權(quán)威發(fā)布:支持商業(yè)銀行通過永續(xù)債補(bǔ)充資本金
2019-02-20 10:21:43
來源：人民網(wǎng)－人民日報
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原標(biāo)題：去年末，我國商業(yè)銀行整體資本充足率達(dá)到百分之十四點(diǎn)二
支持商業(yè)銀行通過永續(xù)債補(bǔ)充資本金（權(quán)威發(fā)布）
推出永續(xù)債有利于優(yōu)化銀行資本結(jié)構(gòu)，增強(qiáng)商業(yè)銀行抵御風(fēng)險能力和信貸投放能力，同時也有利于豐富我國債券市場品種結(jié)構(gòu)，滿足長期投資人資產(chǎn)配置需求。
近日國務(wù)院常務(wù)會議決定，支持商業(yè)銀行通過永續(xù)債補(bǔ)充資本金疏通貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制。1月25日，首單永續(xù)債順利發(fā)行，中國銀行一次性完成400億元上限發(fā)行，實現(xiàn)2倍以上認(rèn)購，發(fā)行利率處于預(yù)測發(fā)行區(qū)間的下限，獲得市場的充分認(rèn)可。
在2月19日國新辦舉行的國務(wù)院例行政策吹風(fēng)會上，中國人民銀行副行長、國家外匯管理局局長潘功勝介紹說，其他一些銀行也在積極準(zhǔn)備發(fā)行永續(xù)債補(bǔ)充資本，人民銀行將會同有關(guān)部門進(jìn)一步完善永續(xù)債的政策框架，拓寬投資者范圍、簡化發(fā)行審批程序、盡快明確永續(xù)債稅收政策、提升永續(xù)債流動性，繼續(xù)推動銀行多渠道補(bǔ)充資本。
對于我國商業(yè)銀行來說，永續(xù)債是一個新型的補(bǔ)充資本渠道。潘功勝說，近年來我國銀行業(yè)發(fā)展速度較快，部分銀行面臨資本約束，加上監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)的趨嚴(yán)和提高，這些因素都對商業(yè)銀行動態(tài)補(bǔ)充資本提出了更高要求。
潘功勝介紹說，銀行資本補(bǔ)充可分為內(nèi)源性與外源性兩大渠道。內(nèi)源性渠道主要是每年的留存收益以及部分的超額撥備；外源性渠道主要有上市融資，發(fā)行優(yōu)先股、永續(xù)債、二級資本債等。我國的銀行資本補(bǔ)充中，優(yōu)先股和二級資本債券發(fā)行已經(jīng)常態(tài)化，但此前沒有使用永續(xù)債。
目前在我國商業(yè)銀行資本結(jié)構(gòu)中，核心一級資本為主體，占比達(dá)到77%—78%。2018年末，商業(yè)銀行核心一級資本充足率是11.03%，一級資本充足率是11.58%，整體資本充足率是14.20%，較上年末上升0.55個百分點(diǎn)，總體的資本質(zhì)量比較高。
“但目前我國銀行業(yè)其他一級資本充足率只有0.6%，需要進(jìn)一步優(yōu)化。”潘功勝說，推出永續(xù)債有利于優(yōu)化銀行資本結(jié)構(gòu)，增強(qiáng)商業(yè)銀行抵御風(fēng)險能力和信貸投放能力，同時也有利于豐富我國債券市場品種結(jié)構(gòu)，滿足長期投資人資產(chǎn)配置需求。
為支持永續(xù)債，相關(guān)部門出臺了一系列政策。銀保監(jiān)會擴(kuò)大了保險機(jī)構(gòu)投資范圍，允許其投資永續(xù)債等資本工具。人民銀行創(chuàng)設(shè)了央行票據(jù)互換工具（CBS），并將合格的銀行永續(xù)債納入央行擔(dān)保品范圍。
人民銀行貨幣政策司司長孫國峰解釋說，央行票據(jù)互換是央行與公開市場一級交易商之間開展的一種債券互換交易，銀行拿了永續(xù)債可以參與央行的貨幣政策操作，銀行間市場成員之間也可以使用永續(xù)債作為合格的抵押品相互融資，得到流動性的支持。
曾有部分市場人士將央行票據(jù)互換類比為中國版量化寬松。對此，潘功勝解釋說，央行票據(jù)互換并非量化寬松。央行票據(jù)互換是“以券換券”，不涉及基礎(chǔ)貨幣吞吐，對銀行體系流動性的影響中性，并非中國版量化寬松。同時，央行票據(jù)的互換沒有導(dǎo)致永續(xù)債所有權(quán)和信用風(fēng)險的轉(zhuǎn)移，永續(xù)債的所有權(quán)仍然在商業(yè)銀行的表內(nèi)，它的利息所得者也是債券的持有人。作者：歐陽潔
支持商業(yè)銀行通過永續(xù)債補(bǔ)充資本金（權(quán)威發(fā)布）
推出永續(xù)債有利于優(yōu)化銀行資本結(jié)構(gòu)，增強(qiáng)商業(yè)銀行抵御風(fēng)險能力和信貸投放能力，同時也有利于豐富我國債券市場品種結(jié)構(gòu)，滿足長期投資人資產(chǎn)配置需求。
近日國務(wù)院常務(wù)會議決定，支持商業(yè)銀行通過永續(xù)債補(bǔ)充資本金疏通貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制。1月25日，首單永續(xù)債順利發(fā)行，中國銀行一次性完成400億元上限發(fā)行，實現(xiàn)2倍以上認(rèn)購，發(fā)行利率處于預(yù)測發(fā)行區(qū)間的下限，獲得市場的充分認(rèn)可。
在2月19日國新辦舉行的國務(wù)院例行政策吹風(fēng)會上，中國人民銀行副行長、國家外匯管理局局長潘功勝介紹說，其他一些銀行也在積極準(zhǔn)備發(fā)行永續(xù)債補(bǔ)充資本，人民銀行將會同有關(guān)部門進(jìn)一步完善永續(xù)債的政策框架，拓寬投資者范圍、簡化發(fā)行審批程序、盡快明確永續(xù)債稅收政策、提升永續(xù)債流動性，繼續(xù)推動銀行多渠道補(bǔ)充資本。
對于我國商業(yè)銀行來說，永續(xù)債是一個新型的補(bǔ)充資本渠道。潘功勝說，近年來我國銀行業(yè)發(fā)展速度較快，部分銀行面臨資本約束，加上監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)的趨嚴(yán)和提高，這些因素都對商業(yè)銀行動態(tài)補(bǔ)充資本提出了更高要求。
潘功勝介紹說，銀行資本補(bǔ)充可分為內(nèi)源性與外源性兩大渠道。內(nèi)源性渠道主要是每年的留存收益以及部分的超額撥備；外源性渠道主要有上市融資，發(fā)行優(yōu)先股、永續(xù)債、二級資本債等。我國的銀行資本補(bǔ)充中，優(yōu)先股和二級資本債券發(fā)行已經(jīng)常態(tài)化，但此前沒有使用永續(xù)債。
目前在我國商業(yè)銀行資本結(jié)構(gòu)中，核心一級資本為主體，占比達(dá)到77%—78%。2018年末，商業(yè)銀行核心一級資本充足率是11.03%，一級資本充足率是11.58%，整體資本充足率是14.20%，較上年末上升0.55個百分點(diǎn)，總體的資本質(zhì)量比較高。
“但目前我國銀行業(yè)其他一級資本充足率只有0.6%，需要進(jìn)一步優(yōu)化。”潘功勝說，推出永續(xù)債有利于優(yōu)化銀行資本結(jié)構(gòu)，增強(qiáng)商業(yè)銀行抵御風(fēng)險能力和信貸投放能力，同時也有利于豐富我國債券市場品種結(jié)構(gòu)，滿足長期投資人資產(chǎn)配置需求。
為支持永續(xù)債，相關(guān)部門出臺了一系列政策。銀保監(jiān)會擴(kuò)大了保險機(jī)構(gòu)投資范圍，允許其投資永續(xù)債等資本工具。人民銀行創(chuàng)設(shè)了央行票據(jù)互換工具（CBS），并將合格的銀行永續(xù)債納入央行擔(dān)保品范圍。
人民銀行貨幣政策司司長孫國峰解釋說，央行票據(jù)互換是央行與公開市場一級交易商之間開展的一種債券互換交易，銀行拿了永續(xù)債可以參與央行的貨幣政策操作，銀行間市場成員之間也可以使用永續(xù)債作為合格的抵押品相互融資，得到流動性的支持。
曾有部分市場人士將央行票據(jù)互換類比為中國版量化寬松。對此，潘功勝解釋說，央行票據(jù)互換并非量化寬松。央行票據(jù)互換是“以券換券”，不涉及基礎(chǔ)貨幣吞吐，對銀行體系流動性的影響中性，并非中國版量化寬松。同時，央行票據(jù)的互換沒有導(dǎo)致永續(xù)債所有權(quán)和信用風(fēng)險的轉(zhuǎn)移，永續(xù)債的所有權(quán)仍然在商業(yè)銀行的表內(nèi)，它的利息所得者也是債券的持有人。作者：歐陽潔
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